第9章 Total Return Swap
五百万美元，十倍槓桿。
相当於投资五千万美元。
购买11月交割的动力煤！
期货，期货，就是到期了要交割的商品，你不想实物交割，可以补齐差价；想要实物，就去交割仓库提货(要缴纳手续费)。
为什么要买11月交割的呢？
原因也很简单——
系统情报：煤炭期货在10月涨到最高，他肯定要在10月才会平仓。
同时，伴隨煤炭紧缺，价格暴涨，越靠近交割期的煤炭，价格越贵。
因为，越晚越可能產生变化！
比如，明年交割的煤炭，会因为冬天已经过去了，煤炭需求下降，价格下跌。
现在越紧缺。
现在就越贵！
这也是期货价格的基本逻辑。
所以，11月交割的煤炭合约，在10月肯定是最贵的，因为缺少煤炭可用於交割，眼看就到交割期了，物以稀为贵嘛～
反之亦然，如果现在不紧缺，马上要交割的合约，就会因为失去投机价值，而且很多人不愿意实物交割，价格就要跌。
必须提前换成新合约！
总而言之，江枫选择11月交割的合约，是最正確，赚钱最多的选择。
摩根也同意了他十倍槓桿的代理，无论期货交易所要多少保证金，都由银行负责，全权代理投资，给江枫十倍槓桿。
江枫付他们利息，银行代买金融產品，定期结算收益，这个模式叫做：
total return swap
(总收益互换)
理论上，银行不承担风险，因为他们购买了对应的產品，盈亏都是客户的。
他们只是收取融资的利息！
定期(比如每天)结算收益。
赚了，他们付给江枫钱。
亏了，江枫付给他们钱。
除非遇到黑天鹅事件，暴涨暴跌，引发剧烈亏损，没有办法及时平仓。
那他们就完犊子咯～
╮(╯＿╰)╭
客户穿仓，无力赔付。
银行也面临巨额亏损！
这种概率极小，几年出现一次，不影响投资银行开展总收益互换业务。
这是他们重要的收入来源！
江枫贷款五百万美元。
年息：4.35%
但槓桿融资的年息呢？
10%
也就是说，融资五千万美元，一年的利息就要五百万美元！就算投资不亏不赚，他的五百万美元，也只够一年的利息！
当然了，他是按日结算：
每天1.37万美元的利息！
折合10万人民幣。
这里面还有詹姆斯老律师的面子，並且抵押比较可靠，风险小，否则利息肯定更高，风险越大，贷款的利息就越高。
要知道，五百万美元的贷款利息每天只需要六百美元，合计1.43万美元！
老律师也打电话来询问：
“江，我听说，你准备投资煤炭期货，而且是做多，你有多大的把握？”
江枫笑著回答:“金融市场，任何人都不敢说有把握，但我从基本面来看，空头能够追求的利益远远小於多头追求的利益。”
“做空，顶天了跌到500、600，空头最多能赚三分之一，但是做多呢？”
“具备一切可能性！”
“目前，市场已经陷入疯狂，煤炭供应商和中间商，已经联合起来了。”
“现货市场会越来越紧缺！”
“期货必將受到直接影响！”
“我赌的不是市场，而是人性，多头巨大的利益空间，会让资本疯狂。”
“谁疯狂，谁就能付出更多筹码，哪怕践踏法律，甚至冒著倾家荡產、上绞刑架的风险，也要爭抢利益，並且引起更多人效仿！煤炭期货现在已经被绑上了过山车！”
“它不可能停下来，只能被迫衝上巔峰，然后狠狠衝下悬崖，无路可退！”
这也是江枫猜测的原因。
从结果逆推答案。
总是比较简单的！
原因无非是多头不讲武德，大量煤矿、中间交易商参与了囤积居奇，这样一来就打破了市场分析的结果，导致煤炭急缺。
现货市场，强逼期货市场！
空头有钱又怎么样？
现货市场根本没货！
你怎么交割？
强迫你涨价。
价格暴涨，大量空头跳反，平仓做多，空杀空，疯狂推高价格！
要不是官方部门出手，別说涨两三倍，五倍也不是没有可能的！
因为煤矿、中间商已经疯了…
他们什么都不用干，只需要停產，甚至可以把煤矿炸了，就能通过期货赚钱。
生產煤炭赚的钱。
远远不如炒期货。
你叫他们怎么选？
╮(╯＿╰)╭
空头已经输定了…
他们就好像在跟裁判比赛！
老律师听了江枫的分析，沉默片刻，也不禁感嘆:“没错，確实很有道理！”
“那我也投资十万美元？”
江枫欣然同意，表示热烈欢迎，他们两个人总共投资510万美元做多。
十倍槓桿
就相当於5100万美元！
目前，匯率7.15，他们5100万美元，大概就相当於3.465亿人民幣。
购买动力煤——
建仓价￥801.5元/吨
总持仓：454950 吨
他们不需要把510万美元，直接付给摩根大通，每天按涨跌结算即可。
当然了，钱必须留在摩根大通银行的帐户，至少预留一定的资金比例。
江枫仅仅支取了五万美元！
用於最近的生活开销。
$ 50000
=
￥357500
最近租办公室、装修、住酒店，把江枫以前上班存的私房钱，几乎花光了。
这笔钱来的真是雪中送炭！
江枫连忙网购了两台电脑主机、两台高清宽屏显示器、四台高清液晶屏。
cpu：酷睿i9 10900k
显卡：rtx 2080 ti
49寸 32:9 宽屏显示器
65寸 led 高清大屏幕
主要是用於金融软体同屏操作，显示交易所大盘数据、各国证券指数等等。
加上电脑桌，书柜，办公用品，还有杂七杂八的东西，总共花了九万块钱。
並且买了三台苹果手机——
iphone 11 pro max
虽然，很多人说是智商税，但这个问题就看怎么想了，如果月薪几千块，那肯定是智商税，如果月收入几万呢？几天的工资而已，买个合適的手机，完全没问题！
奢侈品，就是上流社会的日用品，普通人没有必要追捧，什么合適用什么。
江枫以前用的国產千元机，天气预报里面都有gg，你刚刚说了什么，短视频马上就推送，有很多软体不开也在用麦克风。
在国內，就用外国的手机。
在国外，就用国內的手机。
没毛病！
(→_→)
另外，还给康娜酱买了三轮自行车、电动卡丁车，帮助她减肥锻炼身体。
明天还要请人来装空调。
家里的电线也要换新的。
江枫还预约了联通、电信安装两条百兆专线宽带，每个月一万的宽带费！
专线和家用宽带相比，主要是突出一个稳定可靠，而且网络还有固定ip。
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相当於投资五千万美元。
购买11月交割的动力煤！
期货，期货，就是到期了要交割的商品，你不想实物交割，可以补齐差价；想要实物，就去交割仓库提货(要缴纳手续费)。
为什么要买11月交割的呢？
原因也很简单——
系统情报：煤炭期货在10月涨到最高，他肯定要在10月才会平仓。
同时，伴隨煤炭紧缺，价格暴涨，越靠近交割期的煤炭，价格越贵。
因为，越晚越可能產生变化！
比如，明年交割的煤炭，会因为冬天已经过去了，煤炭需求下降，价格下跌。
现在越紧缺。
现在就越贵！
这也是期货价格的基本逻辑。
所以，11月交割的煤炭合约，在10月肯定是最贵的，因为缺少煤炭可用於交割，眼看就到交割期了，物以稀为贵嘛～
反之亦然，如果现在不紧缺，马上要交割的合约，就会因为失去投机价值，而且很多人不愿意实物交割，价格就要跌。
必须提前换成新合约！
总而言之，江枫选择11月交割的合约，是最正確，赚钱最多的选择。
摩根也同意了他十倍槓桿的代理，无论期货交易所要多少保证金，都由银行负责，全权代理投资，给江枫十倍槓桿。
江枫付他们利息，银行代买金融產品，定期结算收益，这个模式叫做：
total return swap
(总收益互换)
理论上，银行不承担风险，因为他们购买了对应的產品，盈亏都是客户的。
他们只是收取融资的利息！
定期(比如每天)结算收益。
赚了，他们付给江枫钱。
亏了，江枫付给他们钱。
除非遇到黑天鹅事件，暴涨暴跌，引发剧烈亏损，没有办法及时平仓。
那他们就完犊子咯～
╮(╯＿╰)╭
客户穿仓，无力赔付。
银行也面临巨额亏损！
这种概率极小，几年出现一次，不影响投资银行开展总收益互换业务。
这是他们重要的收入来源！
江枫贷款五百万美元。
年息：4.35%
但槓桿融资的年息呢？
10%
也就是说，融资五千万美元，一年的利息就要五百万美元！就算投资不亏不赚，他的五百万美元，也只够一年的利息！
当然了，他是按日结算：
每天1.37万美元的利息！
折合10万人民幣。
这里面还有詹姆斯老律师的面子，並且抵押比较可靠，风险小，否则利息肯定更高，风险越大，贷款的利息就越高。
要知道，五百万美元的贷款利息每天只需要六百美元，合计1.43万美元！
老律师也打电话来询问：
“江，我听说，你准备投资煤炭期货，而且是做多，你有多大的把握？”
江枫笑著回答:“金融市场，任何人都不敢说有把握，但我从基本面来看，空头能够追求的利益远远小於多头追求的利益。”
“做空，顶天了跌到500、600，空头最多能赚三分之一，但是做多呢？”
“具备一切可能性！”
“目前，市场已经陷入疯狂，煤炭供应商和中间商，已经联合起来了。”
“现货市场会越来越紧缺！”
“期货必將受到直接影响！”
“我赌的不是市场，而是人性，多头巨大的利益空间，会让资本疯狂。”
“谁疯狂，谁就能付出更多筹码，哪怕践踏法律，甚至冒著倾家荡產、上绞刑架的风险，也要爭抢利益，並且引起更多人效仿！煤炭期货现在已经被绑上了过山车！”
“它不可能停下来，只能被迫衝上巔峰，然后狠狠衝下悬崖，无路可退！”
这也是江枫猜测的原因。
从结果逆推答案。
总是比较简单的！
原因无非是多头不讲武德，大量煤矿、中间交易商参与了囤积居奇，这样一来就打破了市场分析的结果，导致煤炭急缺。
现货市场，强逼期货市场！
空头有钱又怎么样？
现货市场根本没货！
你怎么交割？
强迫你涨价。
价格暴涨，大量空头跳反，平仓做多，空杀空，疯狂推高价格！
要不是官方部门出手，別说涨两三倍，五倍也不是没有可能的！
因为煤矿、中间商已经疯了…
他们什么都不用干，只需要停產，甚至可以把煤矿炸了，就能通过期货赚钱。
生產煤炭赚的钱。
远远不如炒期货。
你叫他们怎么选？
╮(╯＿╰)╭
空头已经输定了…
他们就好像在跟裁判比赛！
老律师听了江枫的分析，沉默片刻，也不禁感嘆:“没错，確实很有道理！”
“那我也投资十万美元？”
江枫欣然同意，表示热烈欢迎，他们两个人总共投资510万美元做多。
十倍槓桿
就相当於5100万美元！
目前，匯率7.15，他们5100万美元，大概就相当於3.465亿人民幣。
购买动力煤——
建仓价￥801.5元/吨
总持仓：454950 吨
他们不需要把510万美元，直接付给摩根大通，每天按涨跌结算即可。
当然了，钱必须留在摩根大通银行的帐户，至少预留一定的资金比例。
江枫仅仅支取了五万美元！
用於最近的生活开销。
$ 50000
=
￥357500
最近租办公室、装修、住酒店，把江枫以前上班存的私房钱，几乎花光了。
这笔钱来的真是雪中送炭！
江枫连忙网购了两台电脑主机、两台高清宽屏显示器、四台高清液晶屏。
cpu：酷睿i9 10900k
显卡：rtx 2080 ti
49寸 32:9 宽屏显示器
65寸 led 高清大屏幕
主要是用於金融软体同屏操作，显示交易所大盘数据、各国证券指数等等。
加上电脑桌，书柜，办公用品，还有杂七杂八的东西，总共花了九万块钱。
並且买了三台苹果手机——
iphone 11 pro max
虽然，很多人说是智商税，但这个问题就看怎么想了，如果月薪几千块，那肯定是智商税，如果月收入几万呢？几天的工资而已，买个合適的手机，完全没问题！
奢侈品，就是上流社会的日用品，普通人没有必要追捧，什么合適用什么。
江枫以前用的国產千元机，天气预报里面都有gg，你刚刚说了什么，短视频马上就推送，有很多软体不开也在用麦克风。
在国內，就用外国的手机。
在国外，就用国內的手机。
没毛病！
(→_→)
另外，还给康娜酱买了三轮自行车、电动卡丁车，帮助她减肥锻炼身体。
明天还要请人来装空调。
家里的电线也要换新的。
江枫还预约了联通、电信安装两条百兆专线宽带，每个月一万的宽带费！
专线和家用宽带相比，主要是突出一个稳定可靠，而且网络还有固定ip。
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